苏州光大光电子（SHSE:688048）的资产负债表健康吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致破产。 与许多其他公司一样，苏州光大光电子有限公司（Shanghai Everbright Photonics Co.(SHSE:688048) 也在使用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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苏州光大光电子有多少债务？

如下图所示，截至 2024 年 3 月底，苏州光大光电子拥有 9,460 万人民币的债务，而一年前则没有。点击图片查看详情。 但它也有 15.5 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 14.5 亿人民币的净现金。

苏州光大光电子的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到苏州光大光电子有 2.894 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 5 190 万人民币的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 15.5 亿人民币的现金，以及价值 2.115 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 14.2 亿日元。

这一盈余表明，苏州光大光电子使用债务的方式似乎既安全又保守。 由于资产充足，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，苏州光大光电子拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定苏州光大光电子能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

去年，苏州光大光子技术有限公司出现了息税前亏损，收入实际上缩水了 31%，为 2.52 亿人民币。 坦率地说，这并不是一个好兆头。

苏州光大光电子的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 说实话，去年苏州光大光电子的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，它的自由现金流出为负 4.73 亿人民币，会计损失为 1.13 亿人民币。 鉴于公司仅有 14.5 亿日元的净现金，如果不能尽快实现收支平衡，公司可能需要筹集更多资金。 总体而言，目前该公司的资产负债表似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终持谨慎态度。 对于像苏州光大光子这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，您可以点击查看我们关于其利润、收入和经营现金流的互动图表。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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