海刚信息技术（SHSE:688041）似乎相当合理地利用了债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，海刚信息技术有限公司（Hygon Information Technology Co.(SHSE:688041) 确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的一种工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会把现金和债务放在一起看。

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Hygon 信息技术公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2024 年 3 月，Hygon Information Technology 的债务为 13.7 亿日元，比一年前的 10.7 亿日元有所增加。 但它也有 101 亿日元的现金可以抵消，这意味着它有 87.8 亿日元的净现金。

Hygon Information Technology 的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，Hygon Information Technology 有 12.4 亿日元的负债在一年内到期，13.1 亿日元的负债在一年后到期。 与此相抵消的是，该公司拥有 101 亿日元的现金和 13 亿日元的应收账款，这些应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多89 亿日元。

这种短期流动性表明，Hygon 信息技术公司的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的地步，很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，Hygon 信息技术公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，Hygon 信息技术公司去年的息税前利润（EBIT）增长了 20%，这也进一步增强了它管理债务的能力。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Hygon 信息技术公司能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果你关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 Hygon 信息技术公司的资产负债表上可能有净现金，但看看该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意思，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，海刚信息技术公司的自由现金流总计出现了大量负值。 虽然投资者无疑期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，海刚信息技术公司拥有 87.8 亿日元的净现金，流动资产多于负债。 而且它去年的息税前利润增长了 20%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们对 Hygon Information Technology 使用债务没有任何意见。 随着时间的推移，股价往往会随着每股收益的变化而变化，因此，如果你对 Hygon Information Technology 感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

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