安吉微电子技术（上海）有限公司 (SHSE:688019) 是一项风险投资吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到安吉微电子技术（上海）有限公司（SHSE:688019）的资产负债表。(SHSE:688019)确实在业务中使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么情况下债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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安吉微电子科技（上海）背负多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月，安吉微电子技术（上海）的债务为 1.378 亿人民币，比一年前的 8470 万人民币有所增加。 不过，该公司有 6.086 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 4.708 亿人民币。

安吉微电子科技（上海）的资产负债表健康状况如何？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到安吉微电子科技（上海）在 12 个月内到期的负债为 2.040 亿人民币，12 个月后到期的负债为 2.804 亿人民币。 另一方面，它拥有 6.086 亿人民币的现金和价值 3.127 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 4.370 亿日元。

这一盈余表明，安吉微电子技术（上海）有限公司的资产负债表比较保守，很可能不费吹灰之力就能还清债务。 简而言之，安吉微电子技术（上海）拥有的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

好消息是，安吉微电子技术（上海）的息税前盈利（EBIT）在十二个月内增长了 4.3%，这应该会减轻人们对债务偿还的担忧。 在分析债务水平时，资产负债表显然是起点。 但是，决定安吉微电子技术（上海）未来能否保持健康的资产负债表的，是未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 安吉微电子技术（上海）有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，安吉微电子技术（上海）公司的自由现金流总计为负值。 对于自由现金流不可靠的公司来说，债务风险要大得多，因此股东应该希望过去的支出在未来能产生自由现金流。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，安吉微电子技术（上海）有限公司拥有 4.708 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 此外，在过去 12 个月中，它的息税前利润增长了 4.3%。 因此，我们并不担心安吉微电子技术（上海）公司的债务使用问题。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了安吉微电子技术（上海）公司的一个警示信号，您在投资前应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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