先进微细加工设备中国公司（SHSE:688012）盈利状况良好，但仍需注意其他一些因素

先进微细加工设备公司（Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.中国（SHSE:688012）公布了强劲的利润，但股价却停滞不前。 我们做了一些调查，从细节中发现了一些令人担忧的因素。

查看我们对先进微细加工设备中国公司的最新分析

先进微细加工设备（中国）有限公司的收益分析

权责发生制比率是衡量公司将利润转化为自由现金流（FCF）的一个重要财务比率。应计比率是从特定时期的利润中减去自由现金流，然后用结果除以该时期公司的平均运营资产。 该比率向我们展示了一家公司的利润超出 FCF 的程度。

因此，当一家公司的应计比率为负数时，实际上是一件好事，但如果应计比率为正数，则是一件坏事。 虽然应计比率高于零并不值得关注，但我们认为当一家公司的应计比率相对较高时，还是值得注意的。 引用 Lewellen 和 Resutek 在 2014 年发表的一篇论文，"应计比率较高的公司未来的盈利能力往往较低"。

截至 2023 年 12 月，中国先进微细加工设备公司的应计比率为 0.55。 一般来说，这预示着未来盈利能力较差。 在这段时间里，该公司没有产生一丁点自由现金流。 去年，该公司的自由现金流实际为负22 亿日元，而上述利润为 17.9 亿日元。 由于去年的自由现金流为负值，我们认为一些股东可能会怀疑今年 22 亿日元的现金消耗是否意味着高风险。

这可能会让你怀疑分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计，描绘出未来的盈利能力。

我们对中国先进微细加工设备公司利润表现的看法

正如我们已经说得很清楚的那样，我们有点担心中国先进微细加工设备公司没有用自由现金流来支持去年的利润。 因此，我们认为先进微细加工设备中国公司的潜在盈利能力很可能低于其法定利润。 但好的一面是，在过去三年中，其每股收益的增长速度非常惊人。 本文的目的是评估我们能在多大程度上依靠法定盈利来反映公司的潜力，但还有很多问题需要考虑。 如果你想更深入地了解中国先进微细加工设备公司，你还可以了解它目前面临的风险。 你一定有兴趣知道，我们发现了先进微细加工设备中国公司的一个警示信号，你一定想了解一下。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解中国先进微细加工设备公司利润的性质。 但是，还有很多其他方法可以让你了解对一家公司的看法。 有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单很有用。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。