杭州雄狮电子股份有限公司 (SHSE:605358) 适度使用债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致毁灭。 我们注意到杭州雄狮电子股份有限公司（SHSE:605358）的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业无力偿还贷款人的债务，就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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杭州雄狮电子有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，杭州雄狮电子有限公司的债务为 73.0 亿人民币，比一年前的 66.9 亿人民币有所增加。 另一方面，该公司拥有 27.0 亿人民币现金，净债务约为 46.0 亿人民币。

杭州雄狮电子有限公司的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，杭州雄狮电子有限公司一年内到期的负债为 26.9 亿日元人民币，一年后到期的负债为 65.2 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是 27.0 亿人民币的现金和价值 14.4 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 50.6 亿日元。

虽然这个数字看起来很大，但也不算太坏，因为杭州雄狮电子有限公司的市值为 143 亿人民币，如果需要的话，它或许可以通过融资来加强资产负债表。 但我们一定要密切关注其债务带来过多风险的迹象。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，杭州雄狮电子有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，主要取决于未来的收益。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，杭州雄狮电子有限公司的营业收入保持稳定，但息税前利润却没有增长。 虽然这并不令人印象深刻，但也不算太差。

注意事项

在过去的 12 个月里，杭州雄狮电子有限公司出现了息税前利润（EBIT）亏损。 具体来说，息税前利润亏损为 1.62 亿人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有多少信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 另一个值得警惕的原因是，在过去 12 个月里，该公司的负自由现金流高达 3.1 亿日元。 因此，直截了当地说，我们认为这是有风险的。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了杭州雄狮电子有限公司的一个警示信号，您在投资前应该注意。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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