Giga Device Semiconductor Inc. (SHSE:603986) 的价格与收入不符

你可能会认为市销率高达 9.7 倍的千兆半导体（SHSE:603986）是一只值得完全回避的股票，因为中国几乎一半的半导体公司的市销率都低于 5.6 倍，甚至市销率低于 2 倍也不是什么稀奇事。 不过，市盈率高可能是有原因的，需要进一步调查才能确定是否合理。

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Giga Device Semiconductor 的近期表现如何？

Giga Device Semiconductor 近期的表现并不理想，因为与其他平均收入有所增长的公司相比，Giga Device Semiconductor 的收入下降幅度较大。 一种可能是，市盈率/市净率偏高是因为投资者认为这种糟糕的收入表现会出现转机。 如果不是这样，那么现有股东可能会对股价的可行性感到非常紧张。

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Giga Device Semiconductor 的收入增长趋势如何？

只有当 Giga Device Semiconductor 的增长趋势明显优于同行业时，您才会真正放心看到像 Giga Device Semiconductor 如此陡峭的市盈率。

回顾过去一年，该公司的销售额令人沮丧地下降了 16%。 尽管如此，公司最近三年的整体收入还是增长了 14%。 虽然一路磕磕绊绊，但可以说公司最近的收入增长还是相当可观的。

展望未来，据关注该公司的分析师估计，明年将实现 28% 的增长。 这大大低于整个行业 36% 的增长预测。

有鉴于此，我们认为，Giga Device Semiconductor 的市盈率超过业内同行是不合理的。 显然，该公司的许多投资者都比分析师预期的要看涨得多，而且不愿意以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的，因为这种收入增长水平最终很可能会对股价造成沉重打击。

我们能从 Giga Device Semiconductor 的市销率中学到什么？

仅用市销率来判断是否应该卖出股票并不明智，但它可以作为公司未来前景的实用指南。

Giga Device Semiconductor 的市销率如此之高，令人惊讶，因为它的收入预测并不乐观。 当我们看到疲软的收入前景时，我们怀疑股价会面临更大的下跌风险，从而使市盈率回落。 这将使股东的投资面临巨大风险，潜在投资者也有可能支付过高的溢价。

你应该时刻考虑风险。例如，我们发现 Giga Device Semiconductor 有两个警示信号 值得 您 注意。

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