无锡太极实业股份有限公司（SHSE:600667）为何能负责任地管理其债务？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这个问题。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致破产。 与许多其他公司一样，无锡太极实业股份有限公司（SHSE:600667）也在使用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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无锡太极实业有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，它显示无锡太极实业有限公司在 2024 年 3 月的债务为 48.5 亿日元人民币，低于一年前的 59.9 亿日元人民币。 不过，该公司有 65.4 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 16.9 亿人民币。

无锡太极实业有限公司的负债情况

最新的资产负债表数据显示，无锡太极实业有限公司一年内到期的负债为 204 亿日元人民币，一年后到期的负债为 19.9 亿日元人民币。 与此相抵，该公司有 65.4 亿日元的现金和 131 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 27.5 亿日元。

虽然这看起来似乎很多，但也不算太糟，因为无锡太极实业有限公司的市值为 125 亿人民币，因此如果需要，它可能会通过融资来加强资产负债表。 但是，我们一定要警惕其债务带来过多风险的迹象。 虽然无锡太极实业有限公司的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。

我们还高兴地看到，尽管无锡太极实业有限公司去年的息税前利润出现亏损，但在过去 12 个月中扭亏为盈，实现了 9.74 亿人民币的息税前利润。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但未来的盈利才是决定无锡太极实业有限公司能否保持健康资产负债表的关键。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 无锡太极实业有限公司的资产负债表上可能有净现金，但该公司将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流的能力如何，仍然值得关注，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 去年，无锡太极实业有限公司的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂装的小狗，让我们感到温暖。

总结

尽管无锡太极实业有限公司的资产负债表因负债总额而并不特别强劲，但其拥有 16.9 亿人民币的净现金显然是积极的。 最重要的是，该公司将息税前利润的 261% 转化为自由现金流，带来了 25 亿日元人民币。 那么，无锡太极实业有限公司的债务是否存在风险？在我们看来并非如此。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 无锡太极实业有限公司的一个警示信号 ，你应该知道。

说了这么多，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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