EGing Photovoltaic TechnologyLtd (SHSE:600537) 是否负债过多？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 与许多其他公司一样，鄂尔多斯市鄂星光伏科技股份有限公司（SHSE:600537）也是如此。(SHSE:600537)利用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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EGing Photovoltaic TechnologyLtd 的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月底，EGing Photovoltaic TechnologyLtd 的债务为 3.679 亿人民币，高于一年前的 3.515 亿人民币。点击图片查看详情。 不过，该公司有 40 亿日元的现金可以抵消，因此净现金为 36.3 亿日元。

EGingPhotovoltaic TechnologyLtd 的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，EGing Photovoltaic TechnologyLtd 有 78.9 亿日元的负债将在一年内到期，14 亿日元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 40 亿日元的现金和价值 22.3 亿日元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 30.7 亿日元。

EGing Photovoltaic TechnologyLtd 的市值为 54.2 亿人民币，因此，如果有必要，它很可能会筹集现金来改善资产负债表。 不过，它的偿债能力仍然值得仔细研究。 尽管 EGing Photovoltaic TechnologyLtd 有值得注意的负债，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

虽然去年 EGing Photovoltaic TechnologyLtd 在息税前盈利（EBIT）方面出现了亏损，但在过去 12 个月里，它创造了 5.14 亿人民币的息税前盈利（EBIT），这也是一件好事。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但 EGing 光伏科技有限公司的盈利将影响资产负债表未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然 EGing Photovoltaic TechnologyLtd 的资产负债表上有净现金，但它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得我们关注，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 最近一年，EGing Photovoltaic TechnologyLtd 的自由现金流占息税前利润的 46%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转换率增加了处理负债的难度。

总结

虽然 EGing Photovoltaic TechnologyLtd 的资产负债表因负债总额而不是特别强劲，但它拥有 36.3 亿人民币的净现金显然是积极的。 因此，我们对 EGing Photovoltaic TechnologyLtd 的债务使用并不感到困扰。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了 EGing Photovoltaic TechnologyLtd 的一个警示信号 ，您应该注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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