稳健的盈利可能并不能说明深圳泰勒斯控股 (SZSE:000025) 的全部情况

深圳泰勒斯控股有限公司（Shenzhen Tellus Holding Co.(深圳泰勒斯控股股份有限公司（SZSE:000025）刚刚发布了一份稳健的财报，股价表现出一定的强势。 尽管如此，我们的分析表明，有一些因素削弱了这些良好利润数字的基础。

查看我们对深圳泰勒斯控股的最新分析

放大深圳泰勒斯控股的收益

权责发生制比率是衡量公司将利润转化为自由现金流（FCF）的一个关键财务比率。要获得应计比率，我们首先要从某一期间的利润中减去 FCF，然后用这一数字除以该期间的平均运营资产。 这个比率告诉我们，一家公司有多少利润不是由自由现金流支持的。

这意味着负的应计比率是件好事，因为它表明公司带来的自由现金流比其利润所显示的要多。 如果应计比率为正，说明公司有一定水平的非现金利润，这并不是什么问题，但如果应计比率过高，则可以说是一件坏事，因为这说明纸面利润与现金流不匹配。 值得注意的是，一些学术证据表明，一般来说，应计比率高对近期利润来说是个坏兆头。

在截至 2023 年 12 月的 12 个月内，深圳泰勒斯控股公司的应计比率为 0.20。 因此，我们知道它的自由现金流明显低于法定利润，这几乎不是一件好事。 在过去的 12 个月中，该公司的自由现金流实际上为负值，尽管利润为 1.183 亿日元，但流出量为 1.45 亿日元。 由于去年的自由现金流为负值，我们认为一些股东可能会怀疑今年 1.45 亿日元的现金消耗是否意味着高风险。

注：我们始终建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里查看我们对深圳泰勒斯控股的资产负债表分析。

我们对深圳泰勒斯控股利润表现的看法

深圳泰勒斯控股在过去十二个月的应计比率表明，现金转化率并不理想，这对我们对其盈利的看法是不利的。 因此，在我们看来，深圳泰勒斯控股公司的真实基本盈利能力可能低于其法定利润。 但好的一面是，在过去三年中，其每股收益的增长速度非常惊人。 本文的目的是评估法定利润在多大程度上可以反映公司的潜力，但还有很多问题需要考虑。 请记住，在分析股票时，值得注意的是其中的风险。 在研究过程中，我们发现了深圳泰勒斯控股的 3 个警示信号（其中 2 个对我们来说不太好！），我们认为这些信号值得您充分关注。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解深圳特力控股的利润性质。 但是，还有很多其他方法可以帮助您了解对一家公司的看法。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而其他人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士正在购买的股票。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这个免费的 高股本回报率公司集合或 这个内部人士正在购买的股票列表很有用。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。