我们认为安徽新华传媒（SHSE:601801）可以轻松管理其债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们注意到，安徽新华传媒股份有限公司（SHSE：601801(SHSE:601801) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以低廉的价格筹集资金。 尽管如此，最常见的情况是公司对其债务进行了合理的管理，并且对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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安徽新华传媒有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，安徽新华传媒的债务为 13.0 亿人民币，比一年前的 2.889 亿人民币有所增加。 但它也有 109 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 96.5 亿人民币的净现金。

安徽新华传媒的资产负债表有多强？

从最新的资产负债表中我们可以看到，安徽新华传媒有 67.3 亿日元人民币的负债在一年内到期，还有 9.32 亿日元人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 109 亿人民币的现金和 24 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出56.8 亿日元。

流动性过剩充分说明，安徽新华传媒的资产负债表几乎与诺克斯堡（Fort Knox）一样坚固。 由此看来，贷款人应该像空手道黑带高手的挚爱一样感到安全。 简而言之，安徽新华传媒拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，我们很高兴地告诉大家，安徽新华传媒的息税前盈利（EBIT）增长了 42%，从而降低了未来债务偿还的风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的盈利才是决定安徽新华传媒能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 安徽新华传媒的资产负债表上可能有净现金，但观察该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意义，因为这将影响其管理债务的需求和能力。 让所有股东感到高兴的是，安徽新华传媒在过去三年中产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

虽然我们理解投资者对债务的担忧，但你应该记住，安徽新华传媒拥有净现金 96.5 亿人民币，流动资产多于负债。 最重要的是，安徽新华传媒将息税前利润的 160% 转化为自由现金流，带来了 1.44 亿人民币。 归根结底，我们并不担心安徽新华传媒的债务问题。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，安徽新华传媒有 两个警示信号 （ 其中一个有点令人不快） 我们认为您应该知道。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别名单（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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