Stock Analysis
尽管银川新华商业(集团)股份有限公司(SHSE:600785)公布了强劲的收益,但投资者似乎并不买账。(SHSE:600785) 公布了强劲的盈利,但投资者似乎对此感到失望。 我们的分析认为,投资者应该保持乐观,因为强劲的盈利是建立在坚实的基础之上的。
放大银川新华商业(集团)的收益
在高级财务学中,用来衡量公司如何将报表利润转化为自由现金流(FCF)的关键比率是应计比率(来自现金流)。 要获得应计比率,我们首先要从一个时期的利润中减去 FCF,然后用这个数字除以该时期的平均运营资产。 你可以把现金流应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。
这意味着负的应计比率是件好事,因为它表明公司带来的自由现金流比利润所显示的要多。 如果应计比率为正,说明公司有一定水平的非现金利润,这并不是什么问题,但如果应计比率过高,则可以说是一件坏事,因为这说明纸面利润与现金流不匹配。 值得注意的是,一些学术证据表明,一般来说,应计比率过高对近期利润来说是个坏兆头。
银川新华商业(集团)截至 2023 年 12 月的应计比率为-0.19。 这表明其自由现金流大大超过了法定利润。 事实上,银川新华商业(集团)去年的自由现金流为 5.72 亿元人民币,远高于 1.361 亿元人民币的法定利润。 银川新华商业(集团)的股东无疑会对过去 12 个月自由现金流的改善感到高兴。
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我们对银川新华商业(集团)盈利表现的看法
如上文所述,银川新华商业(集团)的应计比率表明利润向自由现金流的转化率很高,这对公司来说是个利好消息。 基于这一观点,我们认为银川新华商业(集团)的法定利润实际上可能低估了其盈利潜力! 此外,在过去三年里,该公司的每股收益增长率也非常可观。 归根结底,要想正确理解这家公司,考虑的因素绝不仅仅是上述这些。 因此,如果你想更深入地了解这只股票,考虑它所面临的任何风险是至关重要的。 您一定有兴趣知道,我们发现银川新华商业(集团)有一个警告信号,您一定想了解一下。
本说明只研究了一个能揭示银川新华商业(集团)利润性质的因素。 但是,如果你能够专注于细枝末节,总会有更多的发现。 有些人认为,高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究,但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单很有用。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.