新城地产股份有限公司(SHSE:600683)的市销率(P/S)为 0.2 倍,与中国房地产行业相比,它现在看起来像是一个买点,因为中国房地产行业中约有一半公司的市销率超过 1.6 倍,甚至市销率超过 4 倍的也很常见。 尽管如此,我们仍需深入研究,以确定降低市盈率是否有合理的依据。
美罗置业的表现
美罗置业最近的表现非常出色,因为它的收入一直在快速增长。 可能是许多人预计强劲的收入表现会大幅下滑,从而压低了市盈率。 那些看好美罗置业的人希望情况并非如此,这样他们就能以较低的估值买入该股。
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只有当公司的增长速度落后于行业发展速度时,您才会真正放心地看到美罗置业如此低的市盈率。
首先回顾过去,我们发现该公司去年的收入增长了令人印象深刻的 146%。 最近三年,在其短期业绩的帮助下,整体收入也有了 117% 的出色增长。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在收入增长方面做得非常出色。
与预计在未来 12 个月内仅实现 9.0% 增长的行业相比,根据最近的中期年化收入结果,该公司的发展势头更为强劲。
有鉴于此,我们发现美罗置业的市盈率与同行业相比并不高,这一点很耐人寻味。 看来大多数投资者并不相信该公司能保持近期的增长速度。
主要启示
仅用市销率来判断是否应该卖出股票并不明智,但它可以作为公司未来前景的实用指南。
我们对美罗置业的研究表明,其三年收入趋势并没有像我们预测的那样提高市销率,因为它们看起来比目前的行业预期要好。 对持续收入表现持怀疑态度的潜在投资者可能会阻碍市盈率与之前的强劲表现相匹配。 如果近期的中期收入趋势持续下去,至少价格风险看起来很低,但投资者似乎认为未来的收入可能会有很大波动。
你应该时刻考虑风险。举例来说,我们已经发现了 麦德龙地产 应该注意的 3 个警告信号 ,其中 2 个有点令人不快。
如果这些风险让你重新考虑对美罗置业的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些股票值得关注。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.