我们认为伊利川宁生物科技有限公司（SZSE:301301）可以轻松管理其债务

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，伊利川宁生物技术股份有限公司（SZSE:301301）是一家在美国上市的公司。(深圳证券交易所股票代码：301301）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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伊利川宁生物科技有限公司的净负债是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月，伊利川宁生物科技有限公司的债务为 17.2 亿日元人民币，低于一年前的 27.6 亿日元人民币。 不过，该公司还有 8.897 亿日元的现金，因此其净债务为 8.27 亿日元。

伊利川宁生物科技有限公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，伊利川宁生物科技有限公司有 24.8 亿日元人民币的负债在一年内到期，还有 7.605 亿日元人民币的负债在一年后到期。 与此相抵消的是，该公司有 8.897 亿人民币的现金和 19.4 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 4.146 亿日元。

以伊利川宁生物科技有限公司的规模来看，其流动资产与负债总额似乎很平衡。 因此，这家 295 亿人民币的公司不太可能缺少现金，但仍值得关注其资产负债表。

为了衡量一家公司的债务与其收益的关系，我们会计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和无折旧和摊销费用时债务相对于收益的情况。

伊利川宁生物科技有限公司的净债务仅为其 EBITDA 的 0.43 倍。 而息税前利润对利息支出的覆盖率高达 21.7 倍。 因此可以说，债务对它的威胁并不比大象对老鼠的威胁大。 此外，伊利川宁生物科技有限公司的息税前利润在过去 12 个月里增长了 79%，这种增长将使其更容易处理债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但企业未来的盈利能力最终将决定伊利川宁生物科技有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 因此，值得检查一下息税前利润中有多少是由自由现金流支持的。 在过去三年里，伊利川宁生物科技有限公司产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂装的小狗，让我们感到温暖。

我们的观点

伊利川宁生物科技有限公司的利息保障表明，它可以像克里斯蒂亚诺-罗纳尔多（Cristiano Ronaldo）面对14岁以下少年门将进球一样轻松地处理债务。 这仅仅是好消息的开始，因为它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的表现也非常令人振奋。 我们认为，伊利川宁生物科技有限公司对贷款人的依赖程度不亚于鸟类对观鸟人的依赖程度。 对于像我们这样的投资书呆子来说，它的资产负债表几乎是迷人的。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 请注意， 在我们的投资分析中 ， 伊利川宁生物技术有限公司（Yili Chuanning BiotechnologyLtd）正显示出 两个警告信号 ，其中一个有点令人担忧......

如果经过上述分析，您对一家快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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