华润博雅生物医药集团股份有限公司（SZSE:300294）是否负债过多？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致毁灭。 重要的是，华润博雅生物医药集团股份有限公司（SZSE:300294）确实背负着债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因为贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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华润博雅生物医药集团有限公司的债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 12 月，华润博雅生物医药集团有限公司的债务为 2220 万人民币，与前一年基本持平。您可以点击图表查看更多细节。 但另一方面，它也有 53.2 亿人民币的现金，因此净现金头寸为 53 亿人民币。

华润博雅生物医药集团有限公司的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到华润博雅生物医药集团有限公司有 4.564 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 5 160 万人民币的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消，该公司拥有 53.2 亿日元的现金，以及价值 5.403 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 53.6 亿日元。

这一盈余有力地表明，华润博雅生物医药集团有限公司的资产负债表稳如磐石（债务问题完全不用担心）。 由此看来，贷款人应该像空手道黑带高手的挚爱一样感到安全。 简而言之，华润博雅生物医药集团有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

幸运的是，华润博雅生物医药集团有限公司去年的息税前盈利（EBIT）增长了 5.3%，使债务负担看起来更加可控。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定华润博雅生物医药集团有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然华润博雅生物医药集团有限公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，华润博雅生物医药集团有限公司产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转化率让我们兴奋不已，就像 Daft Punk 演唱会上的观众一样。

总结

虽然我们同情那些认为负债令人担忧的投资者，但你应该记住，华润博雅生物医药集团有限公司拥有 53 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 最重要的是，公司将息税前利润的 157% 转化为自由现金流，带来了 5.54 亿人民币。 那么，华润博雅生物医药集团有限公司的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 华润博雅生物医药集团有限公司 在我们的投资分析中显示出 3 个警示信号， 您应该了解...

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