Stock Analysis
海比奥制药股份有限公司(SZSE:300199)的股价在过去三十天里反弹了27%,持有该股的投资者应该感到欣慰。(深证成指:300199)的股价在过去三十天里反弹了 27%,这让他们松了一口气,但股价还需要继续上涨,才能修复最近对投资者投资组合造成的损害。 虽然近期的买家可能会笑逐颜开,但长期持有者可能就没那么高兴了,因为近期的涨幅只是让股价回到了一年前的起点。
在股价大幅飙升之后,考虑到中国医药行业约有一半公司的市销率(或 "P/S")低于 3.2 倍,您可以考虑完全回避市销率高达 20.2 倍的海博药业。 不过,我们还需要深入研究一下,以确定市销率过高是否有合理的依据。
海博药业的近期表现如何?
举例来说,海比奥药业去年的收入有所下降,这一点也不理想。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以超越整个行业。 然而,如果情况并非如此,投资者可能会为这只股票付出过高的代价。
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只有当公司的增长速度明显优于同行业时,你才会真正放心看到像海比欧制药公司这样陡峭的市盈率。
在回顾去年的财务数据时,我们沮丧地发现该公司的收入下降了 24%。 这意味着,从长远来看,该公司的收入也在下滑,因为在过去三年里,该公司的收入总共下降了 23%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,该公司在这段时间里的收入增长并不理想。
与该公司形成鲜明对比的是,该行业的其他公司明年的收入预计将增长 17%,这确实让我们对该公司近期的中期收入下滑有了更深刻的认识。
根据这些信息,我们发现 Hybio Pharmaceutical 的市盈率高于同行业,这令人担忧。 似乎大多数投资者都忽视了近期的低增长率,而寄希望于公司业务前景的好转。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期收入趋势的延续最终可能会对股价造成沉重打击。
海比奥制药公司市盈率的底线
得益于股价的大幅上涨,Hybio Pharmaceutical 的市盈率在上个月有了不错的增长。 一般来说,我们倾向于限制市销率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们已经确定,海比奥制药公司目前的市销率远高于预期,因为从中期来看,其近期收入一直在下降。 当我们看到收入倒退并低于行业预测时,我们就会觉得股价下跌的可能性非常大,从而使市盈率回到合理的范围内。 除非近期中期情况有所改善,否则公司股东将面临一段艰难的时期。
你应该时刻考虑风险。举例来说,我们已经发现了 海博药业的一个警示信号 , 您 应该注意。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.