哈尔滨美迪西药业 (SZSE:002900) 是一项风险投资吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致破产。 与许多其他公司一样，哈尔滨美迪森制药股份有限公司（Harbin Medisan Pharmaceutical Co.(SZSE:002900) 也在使用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对哈尔滨美迪西药业的最新分析

哈尔滨美迪西药业的净负债是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月末，哈尔滨美迪西药业的债务为 9.181 亿人民币，高于一年前的 7.044 亿人民币。点击图片查看详情。 但另一方面，它也有 11.6 亿人民币的现金，净现金为 2.388 亿人民币。

哈尔滨美迪西药业的负债情况

根据最近一次报告的资产负债表，哈尔滨美迪西药业在 12 个月内到期的负债为 11.5 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 3.023 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是 11.6 亿人民币的现金和价值 8 480 万人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 2.120 亿日元。

当然，哈尔滨美迪西药业的市值为 37.5 亿人民币，因此这些负债可能是可控的。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 尽管哈尔滨美迪西药业的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但你不能完全孤立地看待债务，因为哈尔滨美迪西药业需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

在过去的 12 个月里，哈尔滨美迪西药业的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降至 11 亿人民币，降幅为 2.0%。 这不是我们希望看到的。

哈尔滨美迪西药业的风险有多大？

尽管哈尔滨美迪西药业在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但其法定利润为 5300 万人民币。 因此，从表面价值来看，并考虑到现金，我们认为其短期风险不大。 在我们看到一些积极的息税前盈利（EBIT）之前，我们对该股持谨慎态度，尤其是因为其收入增长相当有限。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了哈尔滨美迪西药业的 4 个警示信号（其中 3 个可能很严重！），您在投资前应加以注意。

归根结底，最好还是关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。