常州千红生物医药有限公司 (SZSE:002550) 的资产负债表健康吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 重要的是，常州千红生物医药股份有限公司（SZSE:002550）确实背负着债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么情况下债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理--对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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常州千红生物制药有限公司的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月，常州千红生物制药有限公司的债务为 2,000 万人民币，低于上一年的 1.03 亿人民币。 然而，其资产负债表显示其持有 5.028 亿人民币现金，因此其实际拥有 4.828 亿人民币净现金。

常州千红生物医药有限公司的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，常州千红生物制药有限公司有 1.712 亿人民币的负债在一年内到期，还有 8780 万人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司拥有 5.028 亿人民币的现金和 3.188 亿人民币的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 5.626 亿人民币。

这一盈余表明，常州千红生物制药有限公司的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，常州千红生物制药有限公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

更妙的是，常州千红生物制药有限公司去年的息税前盈利（EBIT）增长了 140%，这是一个令人印象深刻的进步。 如果保持这种增长，未来几年的债务将更加可控。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定常州千红生物制药有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然常州千红生物制药有限公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 过去三年，常州千红生物制药有限公司的自由现金流占息税前利润的 48%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转化率增加了处理负债的难度。

总结

虽然我们理解投资者对债务的担忧，但您应该记住，常州千红生物医药有限公司拥有 4.828 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 而且它去年的息税前利润增长了 140%，给我们留下了深刻印象。 那么，常州千红生物制药有限公司的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是第一步。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，而我们发现了 常州千红生物制药有限公司的两个警示信号 ，您应该了解一下。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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