我们认为北京川闻科技股份有限公司（SHSE:688687）能够继续偿还债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 我们注意到，北京川音科技股份有限公司（Beijing Kawin Technology Share-Holding Co.(SHSE:688687) 的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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北京川音科技股份有限公司背负多少债务？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2024 年 3 月，北京川音科技股份有限公司的债务为 1.072 亿人民币，比一年前的 1,070 万人民币有所增加。 但它也有 11.8 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 10.8 亿人民币的净现金。

北京川音科技股份有限公司的资产负债表有多强？

根据最新公布的资产负债表，北京川音科技股份有限公司在 12 个月内到期的负债为 5.009 亿日元，12 个月后到期的负债为 1.130 亿日元。 另一方面，它拥有 11.8 亿日元的现金和价值 4.045 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 9.737 亿日元。

这一盈余表明，北京川音科技股份有限公司使用债务的方式似乎既安全又保守。 由于它拥有大量资产，因此不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，北京川音科技股份有限公司的现金多于债务这一事实可以说很好地说明了它能够安全地管理债务。

更妙的是，北京川闻科技股份有限公司去年的息税前利润增长了 340%，这是一个令人印象深刻的进步。 如果保持这种增长，未来几年的债务将更加可控。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定北京川闻科技股份有限公司能否长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 北京川闻科技股份有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，北京川闻科技股份有限公司的自由现金流总计为负值。 对于自由现金流为负的公司来说，债务通常更加昂贵，风险也几乎总是更大。股东应该希望情况有所改善。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但就本案而言，北京川音科技股份有限公司拥有 10.8 亿日元的净现金，资产负债表看起来也不错。 而且它去年的息税前利润增长了 340%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为北京川音科技股份有限公司使用债务有什么风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该注意 我们在北京川音科技股份有限公司（Beijing Kawin Technology Share-Holding）身上发现的 两个警示信号 。

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