我们认为北京舜诺医药研究有限公司 (SHSE:688621) 能够继续偿还债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，北京新诺医药研究有限责任公司（Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.(SHSE:688621) 也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

查看我们对北京新诺威医药研究有限公司的最新分析

北京新诺威药业研究有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月，北京阳光-诺和诺德医药研究有限公司的债务为 5.357 亿人民币，比一年前的 2.419 亿人民币有所增加。 但它也有 7.492 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 2.135 亿人民币的净现金。

北京尚诺医药研究有限公司的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，北京尚诺医药研究有限公司有 8.411 亿日元人民币的负债将在一年内到期，还有 1.384 亿日元人民币的负债将在一年后到期。 另一方面，它拥有 7.492 亿人民币的现金和价值 6.536 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 4.233 亿人民币。

这一盈余表明，北京新诺威药物研究公司的资产负债表比较保守，很可能不费吹灰之力就能还清债务。 简而言之，北京阳光-诺和诺德医药研究公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

另一个好迹象是，北京尚诺医药研究公司的息税前盈利（EBIT）在 12 个月内增长了 27%，这使其更容易偿还债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定北京新诺威药业研究有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然北京阳光-诺和诺德医药研究公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，北京阳光诺华医药研究有限公司报告的自由现金流占息税前利润的 3.8%，这确实相当低。 对我们来说，如此低的现金转化率会让我们对其偿还债务的能力产生疑虑。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，北京新诺医药研究拥有 2.135 亿人民币的净现金，以及比负债更多的流动资产。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 27% 的表现。 那么，北京新诺医药研究公司的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 随着时间的推移，股价往往会随着每股收益的变化而变化，所以如果你对北京新诺威医药研究有限公司感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

最后，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司（均有利润增长记录）特别列表。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。