武汉科前生物股份有限公司 (SHSE:688526) 拥有稳健的资产负债表

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，武汉科前生物股份有限公司（SHSE:688526）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么时候债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一种非常好的工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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武汉科前生物技术有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月，武汉科前生物技术有限公司的债务为 3.157 亿人民币，比一年前的 2.717 亿人民币有所增加。 不过，该公司有 16 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 12.9 亿人民币。

武汉科前生物有限公司的资产负债表健康状况如何？

从最近的资产负债表中我们可以看出，武汉科前生物有限公司有 8.457 亿人民币的负债在一年内到期，还有 1.244 亿人民币的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 16 亿日元的现金以及价值 3.992 亿日元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 10.3 亿日元。

这种短期流动性表明，武汉科前生物技术有限公司很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远未达到捉襟见肘的程度。 简而言之，武汉科前生物技术有限公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

同样积极的是，武汉科前生物有限公司去年的息税前盈利（EBIT）增长了 26%，这应该会使其在未来更容易偿还债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但是，未来的收益才是决定武汉科前生物技术有限公司能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 武汉科前生物技术有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 最近三年，武汉科前生物技术有限公司的自由现金流占息税前利润的 64%，考虑到自由现金流不包括利息和税收，这一比例基本正常。 这种自由现金流使公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，武汉科前生物技术有限公司拥有 12.9 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 去年，该公司的息税前利润增长了 26%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为武汉科前生物技术有限公司使用债务有什么风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 武汉科前生物技术有限公司 在我们的投资分析中显示了 一个警告信号， 您应该了解...

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