江苏爱迪药业 (SHSE:688488) 适度使用债务

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到江苏爱迪药业股份有限公司（SHSE:688488）的资产负债表。(SHSE:688488) 的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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江苏爱迪药业的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，江苏爱迪药业的债务为 4.490 亿人民币，比一年前的 2.286 亿人民币有所增加。 另一方面，该公司拥有 4.023 亿人民币现金，净负债约为 4670 万人民币。

江苏爱迪药业的资产负债表有多强？

根据最新公布的资产负债表，江苏爱迪药业在 12 个月内到期的负债为 5.691 亿元人民币，12 个月后到期的负债为 6960 万元人民币。 另一方面，该公司拥有 4.023 亿人民币的现金和价值 2.477 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，这些流动资产与总负债基本匹配。

这种情况表明，江苏爱迪药业的资产负债表看起来相当稳健，因为其总负债与流动资产基本持平。 因此，虽然很难想象这家市值 56.4 亿人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍认为其资产负债表值得关注。 但无论如何，江苏爱迪药业几乎没有净负债，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定江苏爱迪药业能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，江苏爱迪药业的息税前盈利水平并不高，但收入却增长了 22%，达到 3.92 亿人民币。 如果幸运的话，该公司将能够实现盈利。

注意事项

江苏爱迪药业的收入增长固然值得赞赏，但其息税前利润（EBIT）亏损却并不理想。 事实上，其息税前盈利（EBIT）亏损了 1.2 亿人民币。 往好的方面看，该公司拥有充足的流动资产，在债务成为短期问题之前，有足够的时间发展壮大。 不过，如果它已经有了一定的自由现金流，我们会更愿意深入研究它。 对我们来说，这家公司的风险有点大。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，江苏爱迪药业就有 一个警示信号 ，我们认为您应该注意。

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