这四项指标表明成都奥利美生物制药有限公司 (SHSE:688319) 正在大量使用债务

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到成都奥利美生物制药有限公司（SHSE:688319）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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成都奥利美生物制药有限公司的负债情况如何？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，成都奥利万生物制药有限公司的债务为 1.84 亿人民币，比一年前的 1.250 亿人民币有所增加。 但另一方面，它也有 3.503 亿人民币的现金，净现金为 1.663 亿人民币。

成都奥利美生物制药有限公司的资产负债表有多强？

根据最新公布的资产负债表，成都奥利美生物制药有限公司在 12 个月内到期的负债为 4.083 亿元人民币，12 个月后到期的负债为 1.576 亿元人民币。 另一方面，它拥有 3.503 亿人民币的现金和价值 4.933 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 2.777 亿日元。

这一盈余表明，成都奥利美生物制药有限公司的资产负债表比较保守，很可能不费吹灰之力就能还清债务。 简而言之，成都奥利美生物制药有限公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

股东们应该知道，成都奥利美生物制药有限公司去年的息税前盈利（EBIT）下降了 77%。 如果继续下滑，那么偿还债务将比在素食大会上出售鹅肝还要困难。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定成都奥利美生物制药有限公司能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 虽然成都奥利美生物制药有限公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，成都奥利美生物制药有限公司的自由现金流出现了大幅负增长。 虽然投资者无疑期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，成都奥利美生物制药有限公司拥有 1.663 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 因此，虽然成都奥利美生物制药有限公司的资产负债表并不出色，但也不算太差。 在大多数其他指标中，我们认为最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果您也意识到了这一点，那么您很幸运，因为今天您可以免费查看成都奥利美生物制药有限公司每股收益历史的互动图表。

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