HitGen (SHSE:688222) 似乎很少举债

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '在考察一家公司的风险有多大时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，HitGen 公司（SHSE:688222）的资产负债表上确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么时候债务是危险的？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东的股份。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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HitGen 的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示 HitGen 在 2024 年 3 月的债务为 2.083 亿日元，与前一年大致相同。 但它也有 9.838 亿日元的现金可以抵消，这意味着它有 7.754 亿日元的净现金。

HitGen 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 HitGen 在 12 个月内到期的负债为 8020 万日元，12 个月后到期的负债为 2.601 亿日元。 与此相抵，该公司拥有 9.838 亿日元的现金和 8610 万日元的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 7.297 亿日元。

很高兴看到 HitGen 的资产负债表上有充足的流动资金，这表明其对负债的管理比较保守。 由于资产充裕，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，HitGen 拥有的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。

此外，尽管去年息税前盈利（EBIT）出现亏损，但 HitGen 在过去 12 个月里扭转了局面，实现了 4900 万日元的息税前盈利，这也是令人欣慰的。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 HitGen 能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 HitGen 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 去年，HitGen 产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 要想获得贷款人的青睐，没有什么比流入的现金更好的了。

总结

虽然调查一家公司的债务始终是明智之举，但在这种情况下，HitGen 拥有 7.754 亿日元的净现金，资产负债表看起来也不错。 最重要的是，公司将息税前利润的 211% 转化为自由现金流，带来了 1.03 亿日元人民币。 因此，我们认为 HitGen 使用债务并不冒险。 随着时间的推移，股价往往会随着每股收益的变化而变化，因此如果您对 HitGen 感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

最后，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司（均有利润增长记录）特别列表。这是免费的。

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