上海美迪西 (SHSE:688202) 是否受到债务负担的拖累？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务--通常涉及破产--是一个非常重要的因素。 我们可以看到，上海美迪西公司（SHSE:688202）确实在业务中使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以低价筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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上海美迪西的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，上海美迪西的债务为 3.091 亿人民币，比一年前的 2.892 亿人民币有所增加。 但另一方面，它也拥有 8.133 亿人民币的现金，净现金为 5.042 亿人民币。

上海美迪西的资产负债表有多健康？

根据最近一次报告的资产负债表，上海美迪西有 5.943 亿人民币的负债在 12 个月内到期，有 6,210 万人民币的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 8.133 亿人民币的现金，以及价值 6.962 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，流动资产比负债总额多出 8.530 亿人民币。

这一盈余表明，上海美迪西使用债务的方式似乎既安全又保守。 由于资产充裕，上海美迪西不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，上海美迪西拥有的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定上海美迪西能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月中，上海美迪西的息税前利润（EBIT）出现亏损，收入下降至 12 亿人民币，降幅达 33%。 坦率地说，这并不是一个好兆头。

上海美迪西的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 说实话，去年上海美迪西的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在这一年里，它烧掉了 1.69 亿人民币的现金，亏损了 1.72 亿人民币。 资产负债表上只有 5.042 亿人民币，看来它很快又需要筹集资金了。 尽管该公司的资产负债表看起来有足够的流动性，但如果一家公司不能定期产生自由现金流，债务总是会让我们有点紧张。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该注意 我们在上海美迪西身上发现的 两个警示信号 。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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