迪沙（江苏）制药有限公司（SHSE:688192）是否负债过多？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，帝扎尔（江苏）制药有限公司（SHSE:688192）的资产负债表是非常糟糕的。(SHSE:688192) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

请查看我们对滴丸（江苏）药业的最新分析

帝扎尔（江苏）药业背负多少债务？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2024 年 3 月，帝扎尔（江苏）药业的债务为人民币 5.405 亿元，而一年前则为零。 不过，该公司有 8.169 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 2.764 亿人民币。

迪沙（江苏）药业的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到帝扎尔（江苏）药业有 5.447 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 3.109 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 8.169 亿人民币的现金和价值 4750 万人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，这些流动资产与负债总额大致相当。

以帝扎尔（江苏）药业的规模来看，其流动资产与总负债似乎十分平衡。 因此，这家价值 187 亿人民币的公司不太可能缺少现金，但仍值得关注其资产负债表。 简而言之，迪沙（江苏）制药公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，我们还高兴地看到，尽管去年息税前利润出现亏损，但在过去的 12 个月里，帝扎尔（江苏）制药扭转了局面，实现了 13 亿人民币的息税前利润。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定帝扎尔（江苏）药业能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然江苏帝扎尔药业的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 去年，江苏地素制药烧掉了大量现金。 虽然投资者无疑期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，帝斯曼（江苏）药业拥有 2.764 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 因此，我们对帝扎尔（江苏）药业使用债务没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， 在我们的投资分析中 ， 帝扎尔（江苏）药业出现了 两个警示信号， 您应该了解...

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。