Stock Analysis

投资者对 MGI Tech Co.(SHSE:688114) 但增长乏力

SHSE:688114
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当你看到中国生命科学行业近一半公司的市销率(或 "P/S")低于 5.1 倍时,三井物产中光科技股份有限公司(SHSE:688114)9.4 倍的市销率似乎发出了强烈的卖出信号。(SHSE:688114)的市销率为 9.4 倍,似乎发出了强烈的卖出信号。 不过,市盈率如此之高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定其是否合理。

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SHSE:688114 2024 年 2 月 29 日的市销率与行业对比

MGI Tech 的表现如何?

MGI Tech最近的表现并不理想,因为与其他平均收入有所增长的公司相比,它的收入下降幅度很小。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为这种糟糕的收入表现会出现转机。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。

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收入增长指标对高市盈率有何启示?

为了证明其市盈率的合理性,MGI Tech 需要实现远超行业的出色增长。

先回顾一下去年,该公司的收入增长并不令人兴奋,因为它令人失望地下降了 28%。 尽管如此,得益于前期的增长,公司的总收入还是比三年前提高了 13%。 虽然一路走来磕磕绊绊,但仍可以说,该公司最近的收入增长基本上是可喜的。

展望未来,根据跟踪该公司的九位分析师的预测,未来三年的年收入将增长 18%。 与此同时,其他行业预计每年增长 18%,并无实质性差异。

有鉴于此,我们发现 MGI Tech 的市盈率高于同行业公司,这一点很耐人寻味。 显然,该公司的许多投资者比分析师预期的更看好该公司,他们现在并不愿意放弃手中的股票。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平,这些股东可能会失望。

最后的话

通常情况下,我们在做出投资决策时会告诫自己不要过多地解读市销率,尽管它可以揭示其他市场参与者对公司的看法。

分析师们预测 MGI Tech 的收入增长只会与行业内其他公司持平,这导致高市盈率出乎意料。 目前,我们对相对较高的股价感到不安,因为预测的未来收入不可能长期支持这种积极情绪。 这使股东的投资面临风险,潜在投资者也有可能支付不必要的溢价。

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.