MGI Tech (SHSE:688114) 是否在冒险使用债务？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，MGI Tech Co.(SHSE:688114) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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MGI Tech 的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 9 月，三井物产国际科技的债务为 4.131 亿日元人民币，比一年前的 5000 万日元有所增长。 不过，该公司有 51.6 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 47.4 亿人民币。

MGI Tech 的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，三井物产有 13.3 亿日元的负债在一年内到期，还有 4.087 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，它拥有 51.6 亿日元的现金和价值 8.031 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多42.2 亿日元。

流动性过剩表明，三井物产环球投资科技有限公司对债务采取了谨慎的态度。 由于资产充足，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，MGI Tech 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定 MGI Tech 能否保持健康资产负债表的关键。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

去年，MGI Tech 出现了息税前亏损，收入实际上缩水了 31%，降至 29 亿日元人民币。 坦率地说，这不是一个好兆头。

那么，MGI Tech 的风险有多大？

我们毫不怀疑，一般来说，亏损企业比盈利企业风险更大。 我们注意到，去年 MGI Tech 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在此期间，该公司烧掉了 27 亿日元的现金，亏损 5.97 亿日元。 鉴于该公司只有 47.4 亿日元的净现金，如果不能尽快实现收支平衡，可能需要筹集更多资金。 尽管该公司的资产负债表似乎有足够的流动性，但如果一家公司不能定期产生自由现金流，债务总会让我们有点紧张。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该注意 我们在 MGI Tech 发现的 1 个警告信号 。

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