Stock Analysis
湖南方盛制药股份有限公司(SHSE:603998)的市盈率(或 "市净率")为 24.7 倍,与中国市场相比,它现在可能看起来像一个买点,在中国市场,约有一半的公司市盈率超过 31 倍,甚至市盈率超过 57 倍也很常见。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率有限可能是有原因的。
虽然最近市场出现了盈利增长,但湖南方盛制药的盈利却进入了倒档,这并不理想。 市盈率之所以低,可能是因为投资者认为这种糟糕的盈利表现不会好转。 如果你还喜欢这家公司,你会希望情况不是这样,这样你就有可能在它不受青睐的时候买入一些股票。
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有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率(如湖南方盛制药的市盈率)应该低于市场表现才算合理。
回顾过去,该公司去年的业绩令人沮丧地下降了 39%。 然而,在此之前的几年里,该公司的业绩非常强劲,这意味着在过去的三年里,该公司的每股收益(EPS)总计增长了 176%,令人印象深刻。 因此,尽管股东们更希望继续保持这种增长势头,但他们可能会对中期盈利增长率表示欢迎。
展望未来,根据观察该公司的三位分析师的估计,未来三年的年增长率应为 21%。 而市场预测的年增长率为 25%,因此该公司的盈利业绩将有所下降。
有鉴于此,湖南方盛制药的市盈率低于大多数其他公司也就不难理解了。 似乎大多数投资者预期未来增长有限,只愿意为该股支付较低的价格。
主要启示
仅用市盈率来判断是否应该卖出股票并不明智,但它可以作为公司未来前景的实用指南。
正如我们所猜测的那样,我们对湖南方盛制药分析师预测的研究表明,该公司较低的盈利前景导致了其较低的市盈率。 目前,股东们正在接受低市盈率,因为他们承认未来的盈利可能不会带来任何惊喜。 在这种情况下,股价很难在短期内强劲上涨。
值得注意的是,我们还发现了湖南方盛制药的 3 个警示信号,您需要加以考虑。
如果您对市盈率感兴趣,不妨查看本免费 合集中其他盈利增长强劲、市盈率较低的公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.