当你看到中国医药行业近一半公司的市销率(或 "P/S")低于 3.1 倍时,广誉远中药股份有限公司(SHSE:600771)7.7 倍的市销率似乎发出了强烈的卖出信号。(广誉远中药股份有限公司(SHSE:600771)的市销率为 7.7 倍,似乎发出了强烈的卖出信号。 尽管如此,我们仍需深入挖掘,以确定市盈率高企是否有合理的依据。
广誉远中药最近的表现如何?
举例来说,广誉远中药近来的收入下降就值得深思。 也许市场认为该公司能在短期内跑赢同行业其他公司,从而使市盈率居高不下。 然而,如果情况并非如此,投资者可能会为该股付出过高的代价。
我们没有分析师的预测,但您可以查看我们关于广誉远中药的盈利、收入和现金流的免费 报告,了解最近的趋势是如何为公司的未来奠定基础的。收入增长指标对高市盈率有何启示?
有一个固有的假设,即一家公司的市盈率应该远远超过同行业,广誉远中药的市盈率才算合理。
在回顾去年的财务数据时,我们沮丧地发现该公司的收入下降了 3.0%。 尽管如此,得益于早期的增长,公司的总收入还是比三年前提高了 15%。 虽然一路走来磕磕绊绊,但可以说,公司最近的收入增长基本上还是可圈可点的。
这与其他行业形成了鲜明对比,后者预计明年将增长 18%,大大高于该公司近期的中期年化增长率。
有鉴于此,我们认为广誉远中药的市盈率高于同行业水平令人担忧。 显然,该公司的许多投资者都比近期表现得更看好该公司,并且不愿意以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期收入趋势的持续可能最终会对股价造成沉重打击。
主要启示
有人认为,在某些行业中,市销率是衡量价值的劣质指标,但它可以成为一个强有力的商业情绪指标。
我们对广誉远中药的研究表明,其三年收入趋势不佳并没有像我们想象的那样影响市销率,因为它们看起来比当前的行业预期要差。 当我们看到收入增长速度低于行业预期,但市盈率却在上升时,股价下跌的风险就会很大,从而导致市盈率下降。 除非近期的中期状况有明显改善,否则要接受合理的股价是非常具有挑战性的。
投资前还需考虑其他重要风险因素,我们发现广誉远中药有一个警示信号值得您注意。
重要的是,您要确保自己寻找的是一家优秀的公司,而不仅仅是您遇到的第一个想法。因此,如果不断增长的盈利能力与你心目中的优秀公司不谋而合,那么就来看看这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司 免费 名单吧。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.