这 4 项措施表明漳州片仔癀药业 (SHSE:600436) 正在安全地使用债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，在考虑任何股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 与许多其他公司一样，漳州片仔癀药业股份有限公司（SHSE:600436）也在利用债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地利用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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漳州片仔癀药业的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月，漳州片仔癀药业的债务为 11.6 亿人民币，比一年前的 9.04 亿人民币有所增加。 然而，其资产负债表显示其持有 23.7 亿人民币的现金，因此其实际拥有 12.2 亿人民币的净现金。

漳州片仔癀药业的资产负债表有多强？

最新的资产负债表数据显示，漳州片仔癀药业一年内到期的负债为 31.0 亿人民币，一年后到期的负债为 2.901 亿人民币。 与此相抵，该公司有 23.7 亿人民币的现金和 11.4 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1.244 亿日元。

从漳州片仔癀药业的规模来看，其流动资产与总负债似乎十分平衡。 因此，虽然很难想象这家市值达 1,389 亿人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍认为其资产负债表值得关注。 简而言之，漳州片仔癀药业的现金多于债务，这表明它可以安全地管理债务。

我们还注意到，漳州片仔癀药业去年的息税前利润增长了 17%，这使其债务负担更容易处理。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但未来的盈利才是决定漳州片仔癀药业能否保持健康资产负债表的关键。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 漳州片仔癀药业的资产负债表上可能有净现金，但看看该企业如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意思，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，漳州片仔癀药业产生的自由现金流占息税前利润的 96%，非常强劲，超过了我们的预期。 这使它在偿还债务方面处于非常有利的地位。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，漳州片仔癀药业拥有 12.2 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 它的自由现金流高达 20 亿人民币，占息税前利润的 96%，给我们留下了深刻印象。 那么，漳州片仔癀药业的债务是否存在风险？在我们看来并非如此。 随着时间的推移，股价往往会跟随每股收益，因此如果您对漳州片仔癀药业感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

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