Stock Analysis
当中国近半数公司的市盈率(或 "市净率")低于 28 倍时,您可能会考虑将市盈率为 31.7 倍的KPC 制药 公司(SHSE:600422)作为潜在的避险股票。 不过,我们还需要深入研究一下,以确定市盈率过高是否有合理的依据。
近期,KPC PharmaceuticalsInc 的盈利增长速度快于大多数其他公司,这对该公司来说是有利的。 似乎许多人都在期待这种强劲的盈利表现能够持续下去,从而抬高了市盈率。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有点紧张。
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增长指标对高市盈率有何启示?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率(如 KPC PharmaceuticalsInc 的市盈率)应该超过市场表现才算合理。
首先回顾过去,我们可以看到该公司去年的每股收益增长了 9.1%。 然而,令人遗憾的是,与三年前相比,每股收益累计下降了 23%,这令人失望。 因此,遗憾的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面做得并不出色。
展望未来,根据关注该公司的七位分析师的估计,未来三年的年增长率将达到 28%。 这将大大高于大盘 25% 的年增长率预测。
有了这些信息,我们就能理解为什么 KPC PharmaceuticalsInc 的市盈率比市场价高了。 似乎大多数投资者都在期待未来的强劲增长,并愿意为这只股票支付更高的价格。
我们能从 KPC PharmaceuticalsInc 的市盈率中学到什么?
我们认为,市盈率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和对未来的预期。
我们已经确定,KPC PharmaceuticalsInc 之所以能保持较高的市盈率,是因为其预测增长高于市场预期。 目前,股东对市盈率感到满意,因为他们相信未来的盈利不会受到威胁。 除非这些条件发生变化,否则它们将继续为股价提供强有力的支撑。
我们不想过多地 "泼冷水",但我们也发现了KPC PharmaceuticalsInc需要注意的一个警示信号。
您也许能找到比 KPC PharmaceuticalsInc 更好的投资项目。如果您想选择一些可能的候选公司,请查看这份市盈率较低(但已证明能实现盈利增长)的有趣公司 免费 名单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.