江苏吴中药业发展（SHSE:600200）适度使用债务

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，江苏吴中药业发展股份有限公司（SHSE:600200）的资产负债率并不高。(SHSE:600200) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债企业因为贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

查看我们对江苏吴中药业发展有限公司的最新分析

江苏吴中药业发展有限公司的净负债是多少？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，江 苏吴中医药开发公司在 2024 年 3 月的债务为 18 亿日元，与前一年大致相同。 不过，由于该公司有 16.6 亿人民币的现金储备，其净债务较少，约为 1.423 亿人民币。

江苏吴中药业发展有限公司的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，江蘇伍中药业发展有 23.6 亿日元的负债在一年内到期，还有 2.901 亿日元的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 16.6 亿日元的现金和 11.8 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出1.903 亿日元。

这种短期流动性表明，江苏吴中药业发展有限公司的资产负债表远未达到捉襟见肘的地步，很可能可以轻松偿还债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定江苏吴中药业发展有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，江 苏吴中医药发展报告的收入为 23 亿人民币，增长了 6.3%，尽管它没有报告任何息税前利润。 我们通常希望看到不盈利的公司有更快的增长，但这也是各取所需。

注意事项

重要的是，江苏吴中药业发展有限公司去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损了 3,600 万人民币。 积极的一面是，该公司确实拥有流动资产，因此在债务成为严重问题之前，它还有一些时间来改善经营状况。 但我们希望在花很多时间了解这只股票之前，能看到一些积极的自由现金流。 因此，就我们的口味而言，它似乎风险太大。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该注意 我们在江苏吴中药业发展有限公司 （ JiangSu WuZhong Pharmaceutical Development.

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。