重庆太极实业（集团）有限公司 (SHSE:600129) 资产负债表相当健康

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多高时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致破产。 重要的是，重庆太极实业（集团）股份有限公司（SHSE:600129）确实背负着债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一种非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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重庆太极实业（集团）有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示重庆太极实业（集团）有限公司在2023年9月的债务为41.3亿元人民币，低于一年前的45.0亿元人民币。 另一方面，该公司拥有 11.9 亿人民币现金，净债务约为 29.4 亿人民币。

重庆太极实业（集团）有限公司的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到重庆太极实业（集团）有限公司在 12 个月内到期的负债为 91.4 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 14.4 亿日元人民币。 另一方面，该公司有 11.9 亿人民币的现金和价值 32.0 亿人民币的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 62 亿日元。

这一赤字并不严重，因为重庆太极实业（集团）有限公司的市值为 219 亿人民币，因此，如果有必要，重庆太极实业（集团）有限公司或许可以筹集到足够的资金来支撑其资产负债表。 不过，仍值得密切关注其偿还债务的能力。

为了衡量一家公司的债务相对于其盈利的情况，我们计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前盈利（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前盈利（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和无折旧和摊销费用时债务相对于收益的情况。

重庆太极实业（集团）有限公司的净负债为息税折旧摊销前利润（EBITDA）的 2.1 倍，这表明债务使用得当。 而诱人的利息保障（息税折旧摊销前利润是利息支出的 7.2 倍）当然也无法消除这种印象。 令人欣慰的是，重庆太极实业（集团）有限公司息税前利润的增长速度比澳大利亚前总理鲍勃-霍克喝下一码酒还要快，在过去 12 个月里增长了 8696%。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，重庆太极实业（集团）有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 因此，我们总是会查看息税前利润中有多少转化为自由现金流。 在过去两年里，重庆太极实业（集团）有限公司产生了相当于息税前利润 57% 的强劲自由现金流，与我们的预期相差无几。 这些自由现金流为公司在适当的时候偿还债务创造了有利条件。

我们的观点

重庆太极实业（集团）有限公司的息税前盈利（EBIT）增长率表明，它可以像克里斯蒂亚诺-罗纳尔多（Cristiano Ronaldo）面对 14 岁以下儿童门将进球一样轻松地处理债务问题。 它将息税前利润转换为自由现金流的能力也很强。 考虑到上述因素，重庆太极实业（集团）有限公司在债务使用方面似乎相当明智。 这意味着他们承担了更多的风险，希望能提高股东回报。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了重庆太极实业（集团）有限公司的一个警示信号，您在投资前应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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