Stock Analysis
多克传媒集团有限公司(SZSE:301025)的股价在过去 30 天内大幅下跌了 30%,回吐了该股近期的大部分涨幅。 在过去 12 个月中一直持有该股的股东们非但没有得到回报,反而股价下跌了 41%。
即使股价跌幅如此之大,鉴于中国传媒行业约有一半公司的市销率(或 "市盈率")低于 2.4 倍,你仍然可以考虑将市盈率为 8.2 倍的多酷传媒集团作为完全回避的股票。 不过,市销率过高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
多克传媒集团的业绩表现
举例来说,在过去的一年里,多克传媒集团的收入有所下降,这并不理想。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以超越整个行业。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
我们没有分析师的预测,但您可以通过查看我们关于 Dook Media Group盈利、收入和现金流的免费 报告,了解最近的趋势对公司未来的影响。收入增长指标对高市盈率有何启示?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率应该远远超过同行业,这样像 Dook Media Group 这样的市盈率才算合理。
在回顾过去一年的财务数据时,我们沮丧地发现该公司的收入下降了 16%。 至少,与三年前相比,公司的总收入没有完全倒退,这要归功于早些时候的增长。 因此,在我们看来,该公司在这段时间的收入增长方面喜忧参半。
这与其他行业形成了鲜明对比,其他行业预计明年将增长 12%,大大高于公司最近的中期年化增长率。
有鉴于此,我们对杜克传媒集团的市盈率超过业内同行感到担忧。 显然,该公司的许多投资者都比近期表现得更为看涨,而且不愿以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期收入趋势的持续可能最终会对股价造成沉重打击。
杜克传媒集团的市盈率对投资者意味着什么?
杜克传媒集团的股价可能受到了影响,但其市盈率仍然很高。 有人认为,在某些行业中,市销率是衡量价值的劣质指标,但它可以成为一个强有力的商业情绪指标。
我们对杜克传媒集团的研究表明,其三年收入趋势不佳并没有像我们想象的那样影响市销率,因为它们看起来比当前的行业预期更糟。 当我们观察到收入增长速度低于行业预期,同时市盈率较高时,我们认为股价下跌的风险很大,这将导致市盈率降低。 如果近期的中期收入趋势持续下去,股东的投资将面临巨大风险,潜在投资者也将面临支付过高溢价的危险。
值得注意的是,我们还发现了杜克传媒集团的两个警示信号,你需要加以考虑。
如果这些风险让你重新考虑对 Dook Media Group 的看法,那么请浏览我们的优质股票互动列表,了解一下还有哪些优质股票。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.