Stock Analysis
欧宝龙股份有限公司(Ourpalm Co.(深证成指:300315)的股价在经历了之前的震荡后,本月的涨幅确实令人印象深刻,达到了 27%。 在过去的 30 天里,其年度涨幅达到了 45%。
随着股价的强劲反弹,Ourpalm 15.4 倍的市销率(或 "P/S")与中国娱乐行业的其他公司相比,可能使其现在看起来像是一个强劲的卖点,中国娱乐行业约有一半公司的市销率低于 6.8 倍,甚至市销率低于 3 倍的情况也很常见。 尽管如此,我们仍需深入研究,以确定高市盈率是否有合理的依据。
Ourpalm的近期表现如何?
当整个行业最近都在经历收入增长时,Ourpalm 的收入却进入了倒档,这不是很好。 也许市场正在期待糟糕的营收状况能够扭转,从而证明其目前的高市盈率是合理的。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到非常紧张。
如果你想了解分析师对未来的预测,可以查看我们关于 Ourpalm 的免费 报告。收入增长指标对高市盈率有何启示?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率应该远远超过同行业,这样Ourpalm的市盈率才算合理。
回顾过去,公司去年的营业额下降了 22%,令人沮丧。 过去三年的情况也不容乐观,公司收入累计缩水 45%。 因此,可以说公司最近的收入增长并不理想。
展望未来,该公司唯一的分析师预计,明年的收入将增长 4.7%。 这大大低于整个行业 35% 的增长预期。
有鉴于此,我们认为,Ourpalm 的市盈率超过业内同行是不合理的。 显然,该公司的许多投资者都比分析师预期的更看好公司业绩,他们不愿意以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为这种收入增长水平最终可能会对股价造成沉重打击。
Ourpalm 的市盈率底线
强劲的股价飙升导致 Ourpalm 的市盈率也随之飙升。 一般来说,我们倾向于限制市销率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们的结论是,Ourpalm 目前的市销率远高于预期,因为其预期增长低于整个行业。 目前,我们对高市盈率并不满意,因为预测的未来收入不可能长期支持这种积极情绪。 除非这些情况有明显改善,否则很难接受这些价格是合理的。
值得注意的是,我们还发现了Ourpalm 的一个警示信号。
重要的是,你要确保寻找的是一家优秀的公司,而不仅仅是你遇到的第一个想法。因此,如果不断增长的盈利能力与你心目中的优秀公司不谋而合,那么就来看看这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司 免费 名单吧。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.