无锡博腾科技股份有限公司（SZSE:300031）的资产负债表健康吗？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，无锡博腾科技股份有限公司（SZSE:300031.SZ）的负债率为 3.5%。(SZSE:300031) 在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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无锡博腾科技的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月，无锡博腾科技的债务为 8.332 亿人民币，比一年前的 5.616 亿人民币有所增加。 但它也有 13.4 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 5.052 亿人民币的净现金。

无锡博腾科技的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，无锡博通科技有 17.4 亿日元人民币的负债在一年内到期，还有 2.548 亿日元人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司拥有 13.4 亿日元的现金和 9.781 亿日元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 3.189 亿日元。

这种短期流动性表明，无锡博腾科技的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度，因此很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，无锡博通科技拥有的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

更妙的是，无锡博通科技去年的息税前利润增长了 332%，这是一个令人印象深刻的进步。 这种增长将使其在未来更容易偿还债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定无锡博腾科技能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 无锡博腾科技的资产负债表上可能有净现金，但观察该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意义，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，无锡博腾科技报告的自由现金流仅为息税前利润的 8.0%，这实在是太低了。 这种乏力的现金转换水平削弱了其管理和偿还债务的能力。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，无锡博腾科技拥有 5.052 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 我们喜欢去年息税前利润同比增长 332% 的表现。 因此，我们认为无锡博腾科技使用债务的风险不大。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 无锡博腾科技 在我们的投资分析中显示了 一个警告信号， 您应该了解...

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