我们认为浙江世纪华通集团有限公司（SZSE:002602）可以轻松管理其债务

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，浙江世纪华通集团股份有限公司（SZSE:002602）确实在业务中使用了债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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浙江世纪华通集团有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示浙江世纪华通集团有限公司在 2024 年 3 月的债务为 10.3 亿人民币，低于一年前的 36.5 亿人民币。 不过，该公司有 37.4 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 27.1 亿人民币。

浙江世纪华通集团有限公司的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，浙江世纪华通集团有限公司一年内到期的负债为 86.8 亿人民币，一年后到期的负债为 27.8 亿人民币。 与此相抵，该公司有 37.4 亿人民币的现金和 38.0 亿人民币的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 39.3 亿日元。

当然，浙江世纪华通集团有限公司的市值为人民币 270 亿元，因此这些负债可能是可控的。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 虽然浙江世纪华通集团有限公司有值得注意的负债，但其现金也多于债务，因此我们对其安全管理债务很有信心。

更令人印象深刻的是，浙江世纪华通集团有限公司的息税前利润在十二个月内增长了 150%。 这一增长将使其在未来更容易偿还债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，浙江世纪华通集团有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 浙江世纪华通集团有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 让所有股东感到高兴的是，浙江世纪华通集团有限公司在过去三年中产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

尽管浙江世纪华通集团有限公司的资产负债表并不特别强劲，但由于负债总额较大，其拥有 27.1 亿人民币的净现金显然是一个积极的信号。 最重要的是，该公司将息税前利润的 126% 转化为自由现金流，带来了 26 亿日元人民币。 那么，浙江世纪华通集团有限公司的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 在大多数其他指标中，我们认为最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果你也意识到了这一点，那你就走运了，因为今天你可以免费查看浙江世纪华通集团有限公司每股收益历史的互动图表。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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