Talkweb Information SystemLtd (SZSE:002261)是否在冒险使用债务？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们注意到，Talkweb 信息系统有限公司（Talkweb Information System Co.(SZSE:002261) 的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会把现金和债务放在一起看。

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Talkweb Information SystemLtd 的净债务是多少？

点击下图可以查看更多细节，从图中可以看出，截至 2023 年 9 月，Talkweb Information SystemLtd 的债务为 12.1 亿日元，比一年前的 3.371 亿日元有所增加。 但另一方面，它也有 12.1 亿人民币的现金，净现金为 340 万人民币。

Talkweb Information SystemLtd 的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表可以看出，Talkweb Information SystemLtd 有 15.1 亿日元的负债在一年内到期，还有 4.297 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，该公司拥有 12.1 亿日元的现金和价值 8.03 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 7,600 万日元。

以 Talkweb Information SystemLtd 的规模来看，其流动资产与总负债似乎十分平衡。 因此，虽然很难想象这家市值 178 亿日元的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 简而言之，Talkweb Information SystemLtd 现金多于债务的事实，可以说是它能够安全管理债务的良好迹象。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，Talkweb Information SystemLtd 的盈利才是影响资产负债表未来表现的关键。 因此，如果你想更多地了解它的收益，不妨看看它的长期收益趋势图。

在过去的 12 个月里，Talkweb Information SystemLtd 的收入保持稳定，但利息和税前利润却没有增长。 虽然这并不令人印象深刻，但也不算太差。

那么，Talkweb Information SystemLtd 的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 而事实是，在过去的 12 个月里，Talkweb Information SystemLtd 在息税前盈利（EBIT）方面出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 7.82 亿人民币，会计损失为 10 亿人民币。 鉴于该公司只有 340 万人民币的净现金，如果不能尽快实现收支平衡，可能需要筹集更多资金。 尽管该公司的资产负债表看起来有足够的流动性，但如果一家公司不能定期产生自由现金流，债务总会让我们有点紧张。 对于像 Talkweb Information SystemLtd 这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，您可以点击查看我们的利润、收入和经营现金流互动图表。

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