这四项措施表明 Talkweb Information SystemLtd (SZSE:002261) 正在大量使用债务

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，Talkweb 信息系统有限公司（Talkweb Information System Co.(SZSE:002261) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对 Talkweb Information SystemLtd 的最新分析

Talkweb Information SystemLtd 有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，Talkweb Information SystemLtd 的债务为 15.3 亿日元人民币，比一年前的 5.649 亿日元有所增加。 不过，该公司有 8.279 亿人民币的现金可以抵消，因此净债务约为 6.992 亿人民币。

Talkweb Information SystemLtd 的负债情况

根据最新公布的资产负债表，Talkweb Information SystemLtd 在 12 个月内到期的负债为 21.3 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 4.897 亿日元人民币。 另一方面，该公司拥有 8.279 亿日元的现金和价值 12.7 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 5.212 亿日元。

当然，Talkweb Information SystemLtd 的市值为 148 亿日元人民币，因此这些负债可能是可控的。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。

为了衡量一家公司的债务相对于其收益的大小，我们计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 这种方法的优点是，我们既考虑到了债务的绝对数量（净债务与息税折旧及摊销前利润的比率），也考虑到了与债务相关的实际利息支出（利息保障比率）。

Talkweb Information SystemLtd 的债务与息税折旧及摊销前利润的比率高达 23.0，这表明其债务负担很重。 不过，其利息保障率为 4.0，相当强劲，这是一个好迹象。 Talkweb 信息系统有限公司的一个可喜之处是，在过去的 12 个月里，它把去年的息税前盈利亏损转变成了 1400 万日元的收益。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Talkweb Information SystemLtd 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 因此，查看息税前利润（EBIT）有多少转化为实际的自由现金流非常重要。 去年，Talkweb Information SystemLtd 的自由现金流总计出现了大量负值。 虽然投资者无疑期待着这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着它使用债务的风险更大。

我们的观点

从表面上看，Talkweb Information SystemLtd 的净债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）之比让我们对该股持怀疑态度，而其息税折旧及摊销前利润与自由现金流之比，也不比一年中最繁忙的夜晚空无一人的餐馆更诱人。 但好的一面是，它的总负债水平是个好迹象，让我们更加乐观。 综合考虑上述因素，我们认为，Talkweb Information SystemLtd 的债务似乎使它有点风险。 这不一定是坏事，但一般来说，我们会觉得降低杠杆率会让我们更放心。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现 Talkweb Information SystemLtd 有一个警示信号 值得你注意。

如果你有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。