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YOOZOO Interactive (SZSE:002174) 是否负债过多?

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伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说:"最大的投资风险不是价格的波动,而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此,当你考虑某只股票的风险有多高时,显然需要考虑债务问题,因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是,YOOZOO Interactive Co.(SZSE:002174)确实有债务。 但真正的问题是,这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险?

债务是帮助企业发展的工具,但如果企业没有能力偿还贷款人的债务,那么它就只能任由贷款人摆布。 最终,如果公司无法履行偿还债务的法律义务,股东可能会一无所有。 然而,更常见(但仍然昂贵)的情况是,公司必须以低廉的股价稀释股东,以控制债务。 尽管如此,最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理,并对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时,我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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YOOZOO Interactive 的债务是多少?

您可以点击下图查看更多细节,该图显示,截至 2023 年 9 月,YOOZOO Interactive 的债务为 9.466 亿人民币,比一年前的 7.915 亿人民币有所增加。 但它也有 14.4 亿人民币的现金可以抵消,这意味着它有 4.919 亿人民币的净现金。

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SZSE:002174 资产负债率历史 2024 年 2 月 27 日

看看 YOOZOO Interactive 的负债情况

最新的资产负债表数据显示,YOOZOO Interactive 一年内到期的负债为 7.696 亿日元人民币,一年后到期的负债为 7.061 亿日元人民币。 另一方面,该公司有 14.4 亿人民币的现金和价值 3.328 亿人民币的应收账款将在一年内到期。 因此,该公司的流动资产实际上比负债总额多出2.957 亿日元。

这一盈余表明,YOOZOO Interactive 的资产负债表比较保守,消除债务并不困难。 简而言之,YOOZOO Interactive 拥有的现金多于债务这一事实表明,它可以安全地管理债务。 在分析债务水平时,资产负债表显然是首选。 但最终,企业未来的盈利能力将决定 YOOZOO Interactive 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此,如果您关注未来,可以查看这份免费 报告,其中显示了分析师的盈利预测

去年,YOOZOO Interactive 出现了息税前亏损,收入缩水 21%,降至 17 亿人民币。 坦率地说,这并不是一个好兆头。

YOOZOO Interactive 的风险有多大?

我们毫不怀疑,一般来说,亏损的公司比盈利的公司风险更大。 而事实是,在过去的 12 个月里,YOOZOO Interactive 在息税前利润(EBIT)方面出现了亏损。 同期,该公司的自由现金流出为负 4.36 亿人民币,会计损失为 6.98 亿人民币。 虽然这确实让公司有点冒险,但重要的是要记住它有 4.919 亿人民币的净现金。 按目前的汇率计算,这笔资金意味着该公司至少还能维持两年的增长支出。 总的来说,目前该公司的资产负债表似乎没有太大风险,但在看到正的自由现金流之前,我们始终持谨慎态度。 在分析债务时,资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底,每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如,YOOZOO Interactive 有 一个警示信号 ,我们认为您应该注意。

总而言之,有时关注那些甚至不需要债务的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单

This article has been translated from its original English version, which you can find here.