Stock Analysis
华闻传媒集团(SZSE:000793)的股价在过去一个月里表现非常糟糕,大幅下跌了 29%。 过去 30 天的下跌为股东们艰难的一年画上了句号,股价在此期间下跌了 34%。
尽管股价大幅下跌,但考虑到中国传媒行业几乎有一半公司的市销率低于 2.6 倍,华闻传媒集团 4.8 倍的市销率仍不失为一只值得回避的股票。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
华闻传媒集团的业绩表现
举例来说,华闻传媒集团最近的财务表现不佳,收入一直在下降。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以超越整个行业。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到相当紧张。
我们没有分析师的预测,但您可以查看我们关于华闻传媒集团盈利、收入和现金流的免费 报告,了解最近的趋势是如何为公司的未来奠定基础的。收入增长指标对高市盈率有何启示?
为了证明市盈率的合理性,华闻传媒集团需要取得远远超过行业水平的出色增长。
首先回顾过去,该公司去年的收入增长并不令人兴奋,下降了 13%,令人失望。 这意味着,从长期来看,该公司的收入也在下滑,因为在过去三年里,收入总共下降了 81%。 因此,股东们会对中期收入增长率感到失望。
与该公司形成鲜明对比的是,该行业的其他公司预计明年将增长 21%,这确实让人对该公司近期的中期收入下滑有了更深刻的认识。
根据这些信息,我们发现华闻传媒集团的市盈率高于同行业,这令人担忧。 显然,该公司的许多投资者都比近来的情况更看好该公司,而且不愿意以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期收入趋势的持续可能最终会对股价造成沉重打击。
最终结论
华闻传媒集团的股价可能会受到影响,但其市盈率仍然很高。 一般来说,我们倾向于限制市销率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们已经确定,华闻传媒集团目前的市销率远高于预期,因为从中期来看,其近期收入一直在下降。 随着投资者对收入下降的担忧,市场情绪变坏的可能性很大,这可能会使市盈率回到我们预期的水平。 如果近期的中期收入趋势持续下去,将对现有股东的投资构成重大风险,潜在投资者也很难接受该股的当前价值。
投资前还需考虑其他重要的风险因素,我们发现了华闻传媒集团的一个警示信号,你应该注意。
当然,盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司一般比较安全。因此,您不妨查看本免费 合集,了解市盈率合理且盈利增长强劲的其他公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.