北方联合出版传媒(集团)股份有限公司(SHSE:601999)的股东无疑会高兴地看到股价在上个月反弹了31%,尽管它仍在努力弥补最近的损失。 但上个月的涨幅还不足以让股东们满意,因为股价在过去 12 个月中仍下跌了 2.6%。
由于股价飙升,北方联合出版传媒(集团)的市盈率(或 "市净率")达到了 35.7 倍,与中国市场相比,北方联合出版传媒(集团)现在看起来可能是一个卖点,因为中国市场上大约有一半公司的市盈率低于 30 倍,甚至低于 18 倍的市盈率也很常见。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
北方联合出版传媒(集团)最近的盈利增长异常强劲,表现非常出色。 似乎很多人都预计,强劲的盈利表现将在未来一段时间内击败大多数其他公司,这也增加了投资者为该股买单的意愿。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
我们没有分析师的预测,但您可以查看我们关于北方联合出版传媒(集团)盈利、收入和现金流的免费 报告,了解近期趋势对公司未来的影响。增长是否与高市盈率相匹配?
只有当北方联合出版传媒(集团)的增长有望超越市场时,您才会真正放心看到如此高的市盈率。
首先回顾过去,我们发现该公司去年的每股收益增长了令人印象深刻的 117%。 然而,这还不够,因为最近三年的每股收益累计下降了 40%,令人十分不快。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司的盈利增长并不理想。
将中期盈利轨迹与大盘一年期 41% 的扩张预测相比较,我们会发现这是一个令人不快的结果。
有鉴于此,北方联合出版传媒(集团)的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 似乎大多数投资者都忽视了近期的低增长率,希望公司的业务前景能出现转机。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率的水平,现有股东很有可能会对未来感到失望。
北方联合出版传媒(集团)市盈率的底线
北方联合出版传媒(集团)的股价在正确的方向上得到了推动,但其市盈率也有所上升。 我们认为,市盈率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
我们对北方联合出版传媒(集团)的研究表明,鉴于市场将出现增长,中期盈利缩水对其高市盈率的影响远没有我们预测的那么大。 目前,我们对高市盈率越来越感到不安,因为这种盈利表现不太可能长期支撑这种积极情绪。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,股东的投资将面临巨大风险,潜在投资者也将面临支付过高溢价的危险。
此外,您还应该了解我们发现的北方联合出版传媒(集团)的 4 个警示信号(其中 1 个非常重要)。
如果您不确定北方联合出版传媒(集团)的业务实力,不妨浏览我们的业务基本面稳健的股票互动列表,了解您可能错过的其他公司。
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