江苏有线广播电视信息网络股份有限公司（SHSE:600959）是风险投资吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明人似乎都知道，在评估一家公司的风险时，债务--通常涉及破产--是一个非常重要的因素。 我们注意到，江苏省广播有线电视信息网络股份有限公司（SHSE:600959）的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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江苏有线广播电视信息网络的债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 9 月，江苏有线广播电视信息网络的债务为 38.6 亿人民币，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 但另一方面，它也有 51.3 亿人民币的现金，净现金头寸为 12.8 亿人民币。

江苏有线广播电视信息网络的负债情况

最新的资产负债表数据显示，江苏有线广播电视信息网络有 134 亿日元人民币的负债将在一年内到期，7.377 亿日元人民币的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 51.3 亿元人民币的现金和 17.1 亿元人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 73.2 亿日元。

江苏有线广播电视信息网络的市值为 159 亿人民币，因此，如果有必要，它很可能会筹集现金来改善其资产负债表。 但我们一定要警惕其债务带来过多风险的迹象。 尽管江苏有线广播电视信息网络公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 资产负债表显然是分析债务的重点。 但你不能完全孤立地看待债务，因为江苏有线广播电视信息网络需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想进一步了解其盈利情况，不妨看看其长期盈利趋势图。

去年，江苏有线广播电视信息网络的收入相当平淡，息税前盈利（EBIT）为负。 虽然这并不令人印象深刻，但也不算太差。

江苏有线广播电视信息网络的风险有多大？

虽然江苏有线广播电视信息网络在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但它还是获得了 3.36 亿人民币的法定利润。 因此，如果考虑到该公司拥有净现金和法定利润，那么至少在短期内，该股的风险可能并没有想象中那么大。 由于收入增长不尽人意，我们确实需要看到一些积极的息税前盈利（EBIT），然后才会对该公司的业务充满热情。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 江苏有线广播电视信息网络的两个警示信号 （其中一个不容忽视！），你应该了解一下。

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