东方明珠集团股份有限公司（SHSE:600637）为何能负责任地管理其债务？

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，东方明珠集团股份有限公司（Oriental Pearl Group Co.(SHSE:600637) 也在利用债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地以自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，债务可以是企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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东方明珠集团有限公司的债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，东方明珠集团有限公司的债务为 31.6 亿日元人民币，高于一年前的 22.8 亿日元人民币。点击图片查看详情。 但该公司也有 183 亿日元的现金可以抵消，这意味着该公司有 152 亿日元的净现金。

东方明珠集团有限公司的负债情况

根据上次报告的资产负债表，东方明珠集团有限公司有 77.5 亿日元的负债在 12 个月内到期，19.8 亿日元的负债在 12 个月后到期。 与此相抵消的是，该公司有 183 亿日元的现金和 26.1 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多 112 亿日元。

这一盈余有力地表明，东方明珠集团有限公司的资产负债表稳如磐石（债务问题完全不用担心）。 有鉴于此，我们认为东方明珠集团公司的资产负债表坚固如牛。 简而言之，东方明珠集团有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，我们还欣喜地看到，尽管去年息税前盈利（EBIT）出现亏损，但东方明珠集团有限公司在过去的 12 个月里扭转了局面，实现了 5.29 亿人民币的息税前盈利（EBIT）。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的盈利才是决定东方明珠集团能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 东方明珠集团有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解一下该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 去年，东方明珠集团有限公司烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，东方明珠集团有限公司拥有净现金 152 亿日元，流动资产多于负债。 因此，我们对东方明珠集团有限公司使用债务没有任何意见。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了东方明珠集团有限公司的 2 个警告信号（其中 1 个可能很严重！），您在投资前应加以注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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