浙江太阳河文化旅游股份有限公司 (SHSE:600576) 是风险投资吗？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，浙江太阳河文化旅游股份有限公司（SHSE:600576）的负债率高达 70%。(SHSE:600576) 的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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浙江太阳河文化旅游有限公司的净债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，浙江太阳河文化旅游有限公司的债务为 3.774 亿人民币，高于一年前的 8390 万人民币。点击图片查看详情。 但另一方面，该公司也拥有 4.3 亿人民币的现金，净现金为 5260 万人民币。

浙江太阳河文化旅游股份有限公司的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到浙江太阳河文化旅游股份有限公司有 3.353 亿人民币的负债在 12 个月内到期，还有 5.437 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 另一方面，该公司的现金为 4.3 亿元人民币，一年内到期的应收账款为 9 490 万元人民币。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 3.541 亿日元。

鉴于浙江太阳河文化旅游有限公司的市值为 55.8 亿人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 虽然浙江太阳河文化旅游有限公司的负债值得关注，但其现金也多于债务，因此我们相信它能够安全地管理其债务。

更妙的是，浙江太阳河文化旅游有限公司去年的息税前盈利（EBIT）增长了 102%，这是一个令人印象深刻的进步。 这一增长将使其在未来更容易偿还债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定浙江太阳河文化旅游股份有限公司能否长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冰冷的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然浙江太阳河文化旅游股份有限公司的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 让所有股东感到高兴的是，浙江太阳河文化旅游股份有限公司在过去三年中产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

我们可以理解投资者对浙江太阳河文化旅游有限公司负债的担忧，但它拥有 5260 万人民币的净现金这一事实可以让我们放心。 它的自由现金流高达 1.47 亿人民币，是息税前利润的 310%，这给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为浙江太阳河文化旅游有限公司使用债务有风险。 随着时间的推移，股价往往会跟随每股收益的变化，因此如果你对浙江太阳河文化旅游股份有限公司感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

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