山东新巨丰科技包装股份有限公司 (SZSE:301296) 资产负债表相当健康

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，山东新巨丰科技包装股份有限公司（SZSE:301220）的资产负债表就很好地说明了这一点。(SZSE:301296) 的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务会帮助企业。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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山东新巨丰科技包装有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，山东新巨丰科技包装有限公司的债务为 2.709 亿人民币，比一年前增加了 4320 万人民币。 但它也有 8.724 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 6.015 亿人民币的净现金。

山东新巨丰科技包装股份有限公司的负债情况

从最近的资产负债表中我们可以看到，山东新巨丰科技包装有限公司有 6.555 亿人民币的负债在一年内到期，还有 1.440 亿人民币的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 8.724 亿人民币的现金和价值 4.531 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出5.26 亿日元。

这种短期流动性表明，山东新巨丰科技包装有限公司的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度，因此很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，山东新巨丰科技包装有限公司拥有净现金，因此可以说其债务负担并不沉重！

幸运的是，山东新巨丰科技包装有限公司去年的息税前利润增长了 8.8%，使债务负担看起来更加可控。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，山东新巨丰科技包装有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，取决于未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 山东新巨丰科技包装有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 过去三年，山东新巨丰科技包装有限公司的自由现金流占息税前利润的 25%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，山东新巨丰科技包装有限公司拥有 6.015 亿人民币的净现金，流动资产多于负债。 而且去年息税前利润增长了 8.8%。 因此，我们并不担心山东新巨丰科技包装有限公司的债务使用问题。 在大多数其他指标中，我们认为最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果你也意识到了这一点，那么你很幸运，因为今天你可以免费查看山东新巨丰科技包装股份有限公司每股收益历史的互动图表。

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