四川侨源燃气股份有限公司 (SZSE:301286) 债务使用似乎相当合理

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，四川侨源燃气有限公司（Sichuan Qiaoyuan Gas Co.(SZSE:301286) 在其业务中确实使用了债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 如果情况变得非常糟糕，贷款人可能会控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司因为贷款人迫使其以低价筹集资金而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对四川侨源燃气有限公司的最新分析

四川侨源燃气有限公司的净债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月底，四川侨源燃气有限公司的债务为 1220 万人民币，比一年前的 1.254 亿人民币有所减少。 然而，其资产负债表显示其持有 2.233 亿人民币的现金，因此其实际拥有 2.112 亿人民币的净现金。

四川侨源燃气有限公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，四川侨源燃气有限公司有 2.666 亿人民币的负债在一年内到期，还有 3560 万人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司有 2.233 亿元人民币的现金和 2.446 亿元人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出1.657 亿人民币。

以四川侨源燃气有限公司的规模来看，其流动资产与负债总额似乎十分平衡。 因此，虽然很难想象这家市值 108 亿人民币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 简而言之，四川侨源燃气有限公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

此外，四川侨源燃气有限公司的息税前利润在过去 12 个月中增长了 31%，这一增长将使其更容易处理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的盈利才是决定四川侨源燃气有限公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然四川侨源燃气有限公司的资产负债表上有净现金，但它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得我们关注，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，四川侨源燃气有限公司的自由现金流总计出现了大量负值。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但四川侨源燃气有限公司拥有 2.112 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 去年，该公司的息税前利润增长了 31%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们对四川侨源燃气有限公司的债务使用没有异议。 在分析债务水平时，资产负债表显然是第一步。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们发现了 四川侨源燃气有限公司 的 一个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。