赣州腾远钴新材料股份有限公司（SZSE:301219）是否负债过多？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，赣州腾远钴新材料股份有限公司（SZSE:3012121.SZ）是一家以钴为主营业务的公司。(深证成指：301219）的资产负债表上确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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赣州腾远钴新材料有限公司有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 9 月，赣州腾远钴新材料的债务为 1.069 亿人民币，低于上一年的 5.06 亿人民币。 但另一方面，它也拥有 38.2 亿人民币的现金，净现金头寸为 37.2 亿人民币。

赣州腾远钴新材料的负债情况

最新的资产负债表数据显示，赣州腾远钴新材料有 9.428 亿元人民币的负债将在一年内到期，还有 2.090 亿元人民币的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消，该公司有 38.2 亿人民币的现金以及价值 4.343 亿人民币的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多31.1 亿日元。

很高兴看到赣州腾远钴新材料有限公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明该公司对负债进行了保守的管理。 由于资产充裕，赣州腾远钴业新材料有限公司不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，赣州腾远钴业新材料有限公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定赣州腾远钴业新材料有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，赣州腾远钴新材料的营业收入为 51 亿人民币，增长了 4.6%，尽管它没有报告任何息税前利润。 我们通常希望看到不盈利的公司实现更快的增长，但这也是各取所需。

那么，赣州腾远钴新材料公司的风险有多大？

虽然赣州腾远钴业新材料公司在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但它却实现了 9,300 万人民币的法定利润。 因此，从表面价值来看，并考虑到现金，我们认为短期内风险不大。 鉴于收入增长乏力，一旦息税前盈利（EBIT）为正，我们会对该股感到更放心。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了赣州腾远钴新材料的 3 个警示信号（其中 1 个有点令人担忧！），您在投资前应该注意。

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