南京科斯摩斯化学（SZSE:300856）的资产负债表健康吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，南京科斯摩斯化学有限公司（Nanjing COSMOS Chemical Co.(深证成指：300856）在业务中确实使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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南京科斯摩斯化学的净负债是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，南京科斯摩斯化学拥有 6.313 亿人民币的债务，而一年前则没有。点击图片查看详情。 不过，其资产负债表显示其持有 12.3 亿人民币现金，因此实际拥有 6.036 亿人民币净现金。

南京科斯摩斯化学的资产负债表健康状况如何？

根据最新的资产负债表，南京科斯摩斯化学有 4.530 亿人民币的负债在 12 个月内到期，有 7.941 亿人民币的负债在 12 个月后到期。 与此相抵，该公司拥有 12.3 亿元人民币的现金和 5.581 亿元人民币的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 5.459 亿日元。

这种短期流动性表明，南京中海化学的资产负债表远未达到捉襟见肘的地步，因此可以轻松偿还债务。 简而言之，南京科斯摩斯化学拥有净现金，因此可以说其债务负担并不沉重！

此外，在过去十二个月里，南京科斯摩斯化学的息税前利润增长了57%，这一增长将使其更容易处理债务问题。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定南京科斯摩斯化学能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，了解分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 南京中海化学的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年里，南京中海化学基本上实现了自由现金流的收支平衡。 有人可能会说，考虑到南京中远海运化工很容易举债，这是一个令人担忧的问题。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但南京科斯摩斯化学拥有 6.036 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 去年息税前利润同比增长了57%，这让我们很满意。 因此，我们不认为南京科斯摩斯化学使用债务有什么风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 我们发现了 南京科斯摩斯化学 的 两个警示信号 （至少有一个有点令人不快） ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

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