你可能会认为,市销率为 1.2 倍的江苏正丹化工股份有限公司(SZSE:300641)是一只值得关注的股票。(深证成指:300641)是一只值得关注的股票,因为中国几乎一半的化工企业市销率都高于 2 倍,甚至市销率高于 5 倍也不是什么稀奇事。 不过,市盈率低可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
江苏正丹化工近期表现如何?
举例来说,江苏正丹化工去年的收入有所下降,这一点也不理想。 一种可能是,市盈率之所以较低,是因为投资者认为该公司在短期内无法避免跑输整个行业。 不过,如果这种情况没有发生,那么现有股东可能会对股价的未来走向感到乐观。
我们没有分析师的预测,但您可以通过查看我们关于江苏正丹化工的盈利、收入和现金流的免费 报告,了解最近的趋势是如何为公司的未来奠定基础的。收入预测是否与低市盈率相匹配?
为了证明其市盈率的合理性,江苏正丹化工需要实现落后于行业的缓慢增长。
回顾过去一年,该公司的销售额令人沮丧地下降了 25%。 这使该公司长期以来的良好业绩大打折扣,因为其三年的总收入增长率仍高达 17%。 虽然一路走来磕磕绊绊,但仍可以说,该公司最近的收入增长基本上还是可圈可点的。
将最近的中期收入趋势与行业一年 25% 的增长预测相比,其吸引力明显不足。
有鉴于此,江苏正丹化工的市盈率低于大多数其他公司也就不难理解了。 显然,许多股东不愿意持有他们认为将继续落后于整个行业的公司。
江苏正丹化工的市盈率底线
通常情况下,我们会告诫投资者在做出投资决策时不要过多地解读市销率,尽管它可以揭示其他市场参与者对公司的看法。
与预期一致,江苏正丹化工的市销率维持在较低水平,原因是其最近三年的增长低于更广泛的行业预测。 在现阶段,投资者认为收入改善的潜力还不够大,没有理由提高市盈率。 除非近期的中期状况有所改善,否则这些因素将继续在这些水平附近对股价构成障碍。
在采取下一步行动之前,您应该了解我们发现的江苏正丹化工的 4 个警示信号。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.